先算者胜，先胜而后战。
01 前情回顾
前情回顾：
有句话叫知行合一：我这几天做的几笔基本都是在做的短线热点，快进快出。
最根本的原因是我判断大盘这个位置有风险，不管是不是有牛市，这里都需要回调。而我们需要避免重仓吃到回调，万一真是顶呢？所以，为了防范大盘风险，我只能选择 1不能重仓，2不能把短线做成中线。
02 当前形势
一句话：开始回调。我希望大家注意的是：大盘的风险是尤其大的，大盘跌2个点，账户回撤2-5点也属于正常现象。至少从目前盘面来看，过去一周买入的人，总体上已经不亏不赚了，当前价格已经降低到大家的平均成本线了，有5成的人已经开始亏损了。
1. 基本面我认为没有明显变化。可能的利空就是国外的经济状况和中美冲突，美国患者一天增长都7万例了，而股市持续创新高，这种魔幻现实对于A股来说始终是达摩克里斯之剑。而且美国在11月大选前，两党的策略着眼点都在于打击中国，谁对中国更狠，谁就更容易得到选票，所以这种风险是不是我们不得不预防的。
国内的话， 经济开始轻微恢复，但只能说是暂时向好，和好还不沾边。CPI2.5，下跌趋势中止，维持正常，2.5的通胀水平属于合理，大家不用担心。
PPI还是处于弱势，有微弱的恢复。大家记好了一点，这个东西很少有人会告诉你。中国货币政策的锚大部分已经脱离了美元，也不是关于M2的总量控制，反而受PPI影响更大。当PPI为负时，货币政策往往维持宽松，降准降息更容易发生。
2.资金面的话
近期A股成交量基本翻倍，说明增量资金进场明显。外资也是持续正流入，但需要注意的是A股有60+万亿的市值，外资最多万亿左右，其并不能决定A股的中长期走势。如下图可以明显看到，外资流入并不能推出A股要涨，反而外资流出时，A股往往伴随着下跌。但这个指标是个同步指标，也未必存在因果性，所以没法给予我们指导。A股真正的涨跌，还在于A股的基本面和资金面的变化。
至于资金面接下来会怎么样？
前面也说了一个秘密，当PPI为负时，货币政策一般都比较宽松，所以资金面情况至少在今年我认为不会收紧。
叠加中国A股的注册制改革利好，房地产的继续强力限制，A股吸引资金的能力目前是最强的。所以，资金面角度是利好。
3.情绪面基本面平稳+资金面的利好，加上房地产限制失去吸引力+注册制改革利好，股市确实有上涨的动力。但这种利好更多的是情绪角度的，毕竟A股企业的盈利能力并没有真的明显改善，这种情绪是否足以支撑持续快速上涨，还需要打一个问号。考虑过去两周的暴力拉升，我认为目前A股短期位置过高。多数情绪指标指标都告诉我们，短期（两周以内）情绪过热，情绪能一直热吗？不能，因为这不符合自然也不符合人性，所以情绪必然要降温，难道我们要在情绪降温时去逆趋势而动吗？这不是别人恐慌我贪婪，这是傻了。
03 下一步操作
- 国内基本面轻微微改善+国外基本面恶化。
- 国内国外资金面宽松。
- 国内股市持续逆周期改革，官方对股市舆论的引导，带来情绪上的升温。
- 股市短期由于情绪上涨过多。
所以，这里依旧维持判断，不管后面会不会有牛市，这里目前需要一个周线级别的回调。预计下周的走势：
- 好的走势：在3268以上震荡。
- 坏的走势：跌破3268，那么就需要去年线3000附近找支撑。
至于具体怎么走，我们边走边看。
当然为了防范下跌风险以及可能的继续上涨，我们不是重仓但也不能空仓，还是以三四成仓左右的短线策略为主。不用去看基本面，就看热点在哪里。
热点来源有这么几个：
- 一个就是中报行情，业绩大增或者业绩修复，这个要提前分析埋伏。
- 一个就是国产替代，尤其是芯片，这是热点不会淡的。
- 一个是特斯拉的大涨，特斯拉大涨，第二天新能源车板块基本会有表现。
- 一个是军工，印度和美国在11月大选前，必然制造国际紧张形势。
- 一个是重大消息，比如昨天的券商要求阿里都数据中心扩容。
做短线要注意的两点：1.解禁 2. 半年报不及预期，这俩最好提前确定好。3. 还是做龙头，龙头做错了，不割也可以常拿。
目前如果做中线，容易坐过山车，还容易踩雷。所以，中线仓位，咋们可以等大盘突破3580附近再说。
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来源：oschina
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