期货

0.参考文献 https://www.bilibili.com/video/av45563336?p=13 https://www.bilibili.com/video/av33230298 https://www.bilibili.com/video/av33005205 1.只做多。最差拿现货等涨。 2.便宜，越便宜越好。寻找出现问题的品种。出现供需失衡的品种。 3.仓位要轻，30%是重仓。 4.必胜的关键时刻满仓。 5.经济学是邪教 6.原因结果要极其清晰亲自详细调查 7.期货是对手盘。要藉天意大道斗庄家。 8.农产品是供应出问题。工业品是需求出问题。 9.农产品行情出现在收获季节。 10.现货期货出现不一致 11.期货贴水现货，大胆买。 傅农产品七条 1. 国家库存急剧下降 2. 种植面积大幅下滑 3. 当年单产明显下滑 4. 价格处在相对低位 5. 外部经济环境良好 6. 该商品价值被低估 7. 长时间能量的积聚 一些观点： 1.宏观很好，未来几十年制造业大竞猜，大宗会特别好。中国好，国外也好。 2.宏观，就是研究政策，研究央行。 3.价格下跌是好事情，表明生产的物质财富多。是好事情。 4.经济好坏跟物价没关系。 5.物质财富越多越好。 6.房子太贵，不是钱不够，是房子不够多。 7.主要研究供需关系。不看K线，不看指标。K线只作为一个历史价格记录器。 来源： CSDN

商品期货投资的那些事（九）点价交易，你为客户提供了什么价值？ 一段时间没更新了，主要原因是内容涉及行业敏感问题。也只能怪本行业实在太小，随便举几个例子就有人要对号入座。偏偏本人又喜欢从错误中总结经验，不得已举一些失败的例子，难免会误伤到同行。 所以我决定，今后的文章只写自己不足，尽量突出他人的长处，防止被投诉。也在此声明，上一篇文章案例纯属瞎编，如有雷同纯属巧合。 今天内容就讲一下年后就要开展的业务——“点价交易”，也是我在上一家公司一直没有做起来的业务（总经理，是我的错！）。 当时公司的老总是这样向董事会汇报点价业务的：我们在日常现货交易中为客户提供延期定价的服务，在货款基础上加收服务费用，形成稳定的盈利模式。董事会一听，哇，稳定的盈利模式，两个眼睛就开始发光，下令一定要把这项业务做起来。这下可好，老大在外面放卫星，咱们小兵只好在家造火箭了，便有了这一篇短文。 先套路走一波。 一、点价交易的定义 点价，英文名“pricing”，其实就是定价的意思，也不知道当年哪位大神的翻译把他变成了点价，就像不知道为什么要叫“基差”而不是“价差”一样。 本质是在大宗商品交易中，把物流与定价过程分解开，实现先交货后定价，或者先定价后交货等服务，为客户提供多样化的服务。 举例： 我想买一船豆粕，船期17年2月，现价是3000块。我判断一个月后价格会跌，但是我是一个饲料生产商，为连续生产不得不采购

我是一名从业者，一个衍生品是否上市对我切身利益影响十分重大，如果国家大力发展某衍生品，或者某集团公司着力发展嵌入式衍生品，我可以拿到50的base和丰厚的奖金，如果哪天国家说这个项目暂停了，我可能就失业或者收入大减。与我切身利益息息相关。 刚刚看到这个问题的时候，是2016年中旬，那时候忙着办离职，也没心思好好回答。目前已经入职新公司，是时候回答一下这个问题，也是对自己的一个阶段性总结。 先抛出结论：只要，也只有当中国政府有足够的动机和利益驱动的前提下，风险可控的情况下，技术和手段成熟的情况下，中国政府才会积极的发展金融衍生品市场。 那么，1、中国政府的动机在哪里？2、衍生品风险怎么控制，对政府来讲怎样叫风险可控？3、技术和手段成熟吗，怎样才叫成熟？ 本文将会以以下9个已经上市和计划上市的金融衍生品合约作为例子： 1、天然橡胶。上市于上海期货交易所。2、螺纹钢。上市与上海期货交易所。3、原油期货。计划在上海期货交易所上市。4、510050个股期权。上市于上海证券交易所。5、中国版CDs（暂且这么叫吧）。计划由规定主体创设。6、商品场外期权。可以自由创设。7、豆粕场内期货期权。计划在大连商品交易所上市。8、白糖场内期货期权。计划在郑州商品交易所上市。9、聚乙烯期货。在大连商品交易所上市。 表格如下，可以看得清楚点： 这九个合约已经能说明大多数的问题了，其他的暂且不讨论。 好

一、概念 期指 ： 　　期指就是 期货指数 。 股指期货是期货指数较常见的一种 ，具有以下几个特点： 股指期货标的物为相应的股票指数。股指期货报价单位以指数点计，合约的价值以一定的合约乘数与股票指数报价的乘积来表示。股指期货的交割采用现金交割，即不是通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。 股指期货： IF、IH、IC是股指期货的表示代码 IF：Index Future，直译就是股指期货，标的物是沪深300指数。 IH：I表示股指期货，H是“沪”的拼音第一个字母。标的物是上证50。 IC：I表示股指期货，C是China的第一个字母，标的物是中证500。 例如： IF1904 2019年4月交割的沪深300股指期货合约 IH1905 2019年5月交割的上证50股指期货合约 IC1906 2019年6月交割的中证500股指期货合约 二、合约品种 当月、下月、下季、隔季 沪深300股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，季月指3月、6月、9月、12月。 也就是说，同时有四个合约在交易。比如，在2010年3月2日的沪深300股指期货仿真交易中，就同时有IF1003、IF1004、IF1006、IF1009四个合约在交易， 其中：IF1003为当月合约，IF1004为下月合约，IF1006和IF1009为随后的两个季月合约。 以IF1006为例

网格交易法 的基本原理就是把行情的上下的波动尽量囊括，它不会放过任何一次的行情上下波动。 不管市场价格如何上下波动，不外3种形态：上涨，盘整，下跌。由于不同的操作方法而有不同的结果表现，依据历史经验，由于盘整行情的神出鬼没，用普通习惯的操作方法在盘整行情中是很难赚到钱的，经常是高买低卖，左右挨耳光。 而网格法由于不依赖人为的思考，完全是一种程序行为，像渔网一样，可以把比网格大的波动一网打尽，所以在盘整行情中网格法也是可以获得收益的。 今天小编介绍一下等分网格交易的使用方法。 这是网格交易的最基本形式。该方法使用简单明了，操作简便，无需人为思考，基本上是完全傻瓜操作；缺点是收益率不高，而且还存在高位套牢的风险。 但由于通过网格交易不断低买高卖的主动解套法，虽然有在高位套牢，但只要行情在低位不停的长期震荡，高位套牢的订单也会很快解套获利的。 据统计，一年内有70-80%的时间行情处在震荡状态中，单边走势只有20-30%几率。大家可以自己统计一下。 具体方法如下： 1、 品种的选择： 由于网格交易法追求的是不断的行情波动，行情波动越厉害，收益率越高。只在一定的区间内不停波动，网格法会获得很大的收益。 按网格交易法的特性，K线波动越大的行情越适合网格法。网格交易法不仅适合外汇、期货等行情，股票因为有基本面托底，也比较适合。基于安全角度，首先要选择效益高，质地好的股票

有效市场假说是金融学领域中最基础的理论之一，该假说认为资产价格包含了与其相关的所有信息，未来资产价格变动无法根据资产过去的价格信息进行预测。 然而，自上世纪八十年代以来，大量实证研究表明市场中存在很多与有效市场假说相背离的“市场异象”，其中，动量效应是最典型的市场异象之一。 动量效应是指过去收益较高的资产，在未来一段时间内仍获得较高的收益，过去收益较低的资产在未来仍获得较低的收益。对于动量效应现象的解释，传统金融学认为，动量效应的存在并不是市场无效的证据，并试图从理性风险补偿这一角度对其进行解释；而行为金融学认为动量效应是由投资者的非理性行为和反应不足影响的。虽然两种学说的理论依据有所不同，但都从不同方面解释了动量效应的存在，这为动量效应的研究奠定了理论基础，也为投资者寻找套利机会提供了依据。 最早研究动量效应的是Jegadeesh和Titman，他们发现美国股市中，投资组合收益表现出中期价格动量效应(JT价格动量策略)。Conrad与Kaul进一步验证了JT动量策略能获得显著利润，且发现最佳投资期限为3~12个月。Rouwenhorst研究了欧洲12个国家的股票市场，Hameed和Kusnadi研究了亚洲6个国家的股票市场，都发现了中期动量效应的存在。 除JT策略外，许多学者研究了其他动量策略。如Chan 等人研究了盈余动量策略，发现该策略赢家组合与输家组合超额收益之差高达8.8

反趋势为基础的交易模型 该类模型是根据设计者的数据统计，然后假定市场需要调整，并在相反方向建仓交易的系统。它与趋势交易模型的区别在于，趋势交易模型可以自动调整，而反趋势交易模型由于与主要趋势相反操作经常会带来不可估量的风险，所以该类交易模型必须带有一套止损条件。 基本分析交易模型 基本分析交易模型是指交易者使用市场外的数据信息，通过对所有影响基本经济关係的信息进行考察，并对这类因素进行量化分析，建立数据库，从中判断市场的均衡价格而进行投资的模型。该模型的特点主要是：为大规模资金进场提供良好的分析依据；理论基础雄厚，容易为投资大众接受；对于短线和时机把握帮助不大；信息收集难度大；分析滞后于市场价格；分析主观性强。 下面介绍「价值评估」和「评估积分」两种基本分析交易模型。 价值评估交易模型 期货价格对现货价格将产生相互牵引的作用，据资料统计，近10年来，我国大豆期价与现货价格的相关係数为0.9。而对于期货市场产生的期货价格，期货市场的参与者包括现货商和投机者，对同一商品的期货价格有自己的判断，而由于成熟的期货市场绝大多数的参与者是投机者，期货市场的成交量往往是现货贸易量的数倍或数十倍，所以期货价格不单是由现货价格和仓储成本决定的，除了成本定价还包括资本定价部分。所以，作为期货基金的基本分析交易模型，还要包括期货市场的投机因素：期货价格=（现货价格＋仓储成本）×投机係数

windows平台下的股指期货模拟系统 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　———————————2013/3 开发背景： 大三了，课比较少，vc也学了些基础，但是不想往这个方向发展了。自己以前爱玩游戏，现在在智能手机的冲击下，想做手机平台上面的游戏开发，故开始学习cocos2d-x游戏引擎。偏偏这时候一老师说，课少了，帮他做点项目吧。。。。。由于自己认真的学过一段时间的vc，想想也是练手吧，遂答应了，然后老师给了我几个项目叫我选，然后......就选了股指期货模拟系统。。。。。。 需求分析： 由于很多公司只给注册用户提供股指期货的模拟系统，很多不懂股指期货想加入的新手，为了给他们提供练习的平台，所以开发了此模拟系统。 系统功能： 系统主要分为两个部分。　　　　一个部分是：实时获取期货合约的最新价格，并写入一个共享文件中（由指导老师完成）。由于是练手的，所以只要求四个合约。　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　另一部分：从用户登录系统到退出系统的所有界面和用户操作，数据刷新，日志记录等（由我完成）。 模块划分： 数据结构设计： 1.现金： float 2.持仓记录：合约:char[10] 　　　　　　　买/卖方向:bool 　　　　　　　持仓数量:int 　　　　　　　开仓均价:float 　　　　　　　占用保证金:float 3.交易记录： 日期(年月日

出自 MBA智库百科( https://wiki.mbalib.com/ ) 在该分类中有334个条目. B 爆仓 逼仓 标准仓单 标准化合约 波幅 不执行指令 避险交易 保值性交易 冰山指令 便利收益 C 持仓盈亏 场内经纪人 炒单 仓单交易 持仓 初始保证金 持仓差 储油交易 持仓限额 触价指令 差价 持仓量 差度定单 持仓费用 差满持仓费用市场 差额立权人 出口投标防止风险期权 持盘日 持有人 产品间价差 撤销指令 场内交易者 初始结算保证金 D 大户挟仓 当日结算价 当日盈亏 对冲平仓 多逼空 到期日效应 多头宽跨式套利 等差图表纸 等待回转机会 第一通知日 递进落单 递损减盘 底垂直组合交易 当日交易者 多头投机 单边市 单只股票期货 短空 多空持仓 多头对敲 点价 盯市 E 二择一委托 F 风险准备金制度 反向市场 风险准备金 非标准化合约 非标准仓单 分享佣金 反向交易 非会员（股票） 非竞争性交易 分仓 F续 房地产指数期货 服装期货交易 FAK指令 G Gamma值 公开喊价 国债期货交易 滚动交割 股指期货价格 高位同价对敲 高效率市场 国库券期货 股票期货交易 国债期货基差 国际航运期货交易 股指垫资开户 股指期货交割 H 黄金期货交易 获利回吐 混码交易 合约加挂 合约单位 合约新挂 货币期货合约 J 基差 介绍经纪人 经纪商代理人 交易系统 价差投机

【推荐】2019 Java 开发者跳槽指南.pdf(吐血整理) >>> 新手入门 ； 逼仓是期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 空逼多 ：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力不能接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。 　　 多逼空： 在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，迫使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。 赌场规矩 ： 一、保证金制度 ： 1 、 3个期间郑商所各品种期货合约的交易保证金标准见下表 ： 2、涨跌停板制度： 3、限仓制度 逼仓在现实生活中的应用 ： 一、郑州交易所2003年硬麦309事件： 随着时间的推移