以下来自于2019年2月18日国泰君安2019年春季策略报告的解读。
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1 5G：终端发布在即，
5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇
睿点评 - 5G我国有先发优势，预计从2020年开始，将进入5G换机周期。
睿点评 - 5G带来的是深刻的经济运行模式的改变。同时考虑到美国对中国5G技术的打压，势必造成国内5G建设的提速和规模放大。
睿点评 - 从近期股市表现来看，2019年始似乎可以逐步择时建仓。
睿点评 - 5G对视频带来的挑战和机遇，将进一步提升国内相关行业的技术生产能力。中美贸易谈判对行业格局有重大影响。
睿点评 - 滤波器，PA，射频开关，天线调谐器，毫米波射频前端。。干活满满。
睿点评 - 射频前端，如攻防，射频开关，滤波器价格大幅提升超过150%，预计也将带了整体5G手机价格的大幅提升。
睿点评 - 国内厂商仍然集中于技术含量较低的天线部分。唯华为海思在基带芯片的重大突破，一枝独秀。厂商仍然以美，日厂商为主。
睿点评 - 天线技术的变革，对国内行业领导厂商是巨大的商机。如东山精密，如信维通信。
睿点评 - LCP, MPI。材料科学仍然是我国的短板。
睿点评 - 从模组开始，中国厂商逐步有机会向上游渗透，但仍然任重道远。从材料科学角度，日系厂家仍然具有很大的优势。
睿点评 - AiP封装天线，天线吃笋急剧缩小到毫米级。
睿点评 - 立讯精密，国内精密制造的龙头厂商
睿点评 - 摄像头持续成为厂商竞争的主要领域。三摄，多摄，潜望式多倍光学变焦，以及3D Sense的导入，如后置ToF，是手机成为了感知外部世界和建模的工具。
睿点评 - Light与Nokia和小米的合作，选择了另一种提升拍摄体验的路径 - 多摄像头，大进光量，计算视觉的软件算法。
睿点评 - OPPO不同于华为，另辟蹊径，走在高倍率潜望式镜头的前列。
睿点评 - 以用户体验为核心，成就了苹果，也是国内厂商追赶的目标。单射ASp - 15USD，双摄ASP - 40USD，三摄ASP - 55USD。
睿点评 - 开放式安卓阵营的创新，对比封闭的苹果生态，更加的活跃，也更加的具有创造性。
睿点评 - 摄像头，是通过计算视觉感知人类和物理世界的桥梁。
睿点评 - 看好欧菲科技，看好舜宇光学。
睿点评 - 按照产业发展规律，成熟产业势必向头部厂商聚合，形成某种程度的垄断。
睿点评 - 大陆于台湾的差距进一步缩小。
睿点评 - 最终应由市场选择，综合成本和效果。对比之下，国内厂商更接地气，对市场更加的敏感。
睿点评 - 3D时代，具备感知现实世界三位信息的能力。从文字到语音，从平面到立体，将带来第三次人机交互的革命。交互，越来越趋向自然。
睿点评 - 苹果预计在2020年推出后置摄像头的ToF 3D Sense方案手机。
睿点评 - 苹果已经提前几年锁定了Structure Light结构光产业链一流供应商。国内厂商仅在局部领域小有斩获。
睿点评 - 非苹果结构光产业链，国内厂商强在应用端的模组整合。
睿点评 - 对比结构光， ToF略微简单，无需WLO, DOE, MASK, 无需窄带滤光片。
睿点评 - 产业壁垒高，需要的是各不同厂商的强强联合，并形成自家的行业壁垒。
睿点评 - 欧菲光全面开花，三摄，屏下指纹，3D Sense等等。
睿点评 - 面板产能的大跃进，势必颠覆韩国企业的垄断地位，提升中国消费电子厂商的全球竞争力。
睿点评 - 京东方，和TCL。特别是TCL在重组后，专注于面板产业，有望进一步提升自身竞争力。HKC则面临压力。
睿点评 - 2019 MWC三星，华为，甚至 TCL均发布了自己的柔性屏折叠式手机产品。特别是华为的MateX获得了巨大的轰动。被誉为近10年来，最大的手机产品创新。
睿点评 - 柔性屏，看不到HKC的身影。进一步看好京东方。
睿点评 - 玻璃基板，偏光片，彩色滤光片等核心部件，仍然是以美日供应商为主。
睿点评 - 京东方和HKC已经成为国产偏光片的客户。
睿点评 - 京东方经过多年持续大规模投资和技术改进，已成为OLED柔性现实的产业龙头。而LCD则面临大的竞争和价格压力。
睿点评 - 非常好的AMOLED工艺总结。
睿点评 - 激光设备在OLED工艺流程中具有巨大的应用密度和前景。而大族激光是行业龙头企业。
睿点评 - 从结构件，到模组，到材料，到芯片，国产替代是是一个循循渐进的过程。
睿点评 - 材料图谱
睿点评 - CPI，铰链，光学胶。。产品形态的变化驱动供应链的变化
睿点评 - 石墨烯将迎来真正规模落地的机会。
睿点评 - 安防产品尤其容易受到所谓信息安全和国家安全因素的影响。
睿点评 - 2019年为建国70周年，雪亮工程，平安城市等领域工程有望后的高增长。
睿点评 - 从高清化到智能化，AI通过人脸识别，城市大脑，人工智能三类型引用，推动安防行业的技术进步。
睿点评 - 视频结构化和人脸识别是AI+安防的主流应用。
睿点评 - 传统安防厂商，AI厂商，云服务厂商角逐安防大市场
睿点评 - 出海，出海！
睿点评 - 经过2018年的行业低谷，在政府，AI，和海外市场的驱动下，安防在2019年有望迎来大增长。
睿点评 - 从中长期来看，如人家是在20-30年的长周期内，最终在2035年达到超2000万辆的销量。此预测相当的保守。
睿点评 - 从PPT造成到样品车的发布，2019年真正角逐的是量产杰奥夫能力。
睿点评 - 华为在本届MWC中全面展示了V2X方案，也是国内无人驾驶行业对比国外车机无人驾驶技术的领先优势。国内企业更有能力整合驾驶环境相关建设，实现真正的车路协同。
睿点评 - 无人驾驶全产业链，不仅是车机，更是整个车联网和物联网建设。
睿点评 - 从时间维度来看，短期内ADAS和智能座舱更有机会获得落地和增长。
睿点评 - 非常清晰的物联网定义。
睿点评 - 5G将解决传输速率的高速场景要求，而边缘计算则解决端算例的制约。
睿点评 - 5G将带来物联网更多的应用场景落地。
睿点评 - 到2022年中国物联网市场将达到超过1500亿的规模。
本文分享自微信公众号 - VoiceVista语音智能（AIndustrialRock）。
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