利率掉期（利率互换）的解释
来自百度某匿名用户对利率互换举例，个人觉得比较易懂。 假设有A、B两家公司，A打算从甲银行借款1000万元，B打算从乙银行借款1000万元。由于A、B两家公司的信用级别不同，A的信用级别高于B 甲银行为A提供两种计息方式：固定利率：10%，浮动利率:LIBOR+0.3%； 乙银行为B公司提供两种计息方式：固定利率：12%，浮动利率：LIBOR+1% 借款方式： （1）A向甲银行借款2000万元，再将1000万元借给B公司，此时A、B公司取得借款得利率和为最小，A无论是选择浮动利率方式还是固定利率方式均相对于B公司有绝对优势（但此方法不被允许） （2）A、B自己借款或合作 A、B公司借款方式组合 ①A：固定利率 B：固定利率-------各自自己借款 ②A：固定利率 B：浮动利率（利率和为LIBOR+11%）----各自自己借款 ③A：浮动利率 B：固定利率（利率和为LIBOR+12.3%）----互换 ④A：浮动利率 B：浮动利率-------各自自己借款 由上组合可看出，组合②得总利率比组合③得总利率低1.3%，当A公司打算以浮动利率借款，B公司打算以固定利率借款时，我们发现将组合③转换成组合②的方式，总的利率可以降低----A公司选择以固定利率方式向甲银行借款，B公司选择以浮动利率方式向乙银行借款，A与B之间签订利率互换协议。 签订协议： （1）降低的总利率1.3%平均分配