套利交易

市场回测与对冲套利 冲套利交易：买入某种商品(合约)，同时卖出的另一种商品(合约) ，赚取合约的价差。 套利交易特点：逻辑性 从套利机制上讲，商品期货的套利划分为两种套利类型： 内因套利 和 关联套利 内因套利： 是指当商品期货投资对象间价格关系因某种原因过分背离时，通过内在纠正力量而产生的套利行为。 例如：大豆和豆油期货的价格同向波动 ；黄金和珠宝 关联套利： 是指套利对象之间没有必然的内因约束，但价格受共同因素所主导，但受影响的程度不同，通过两种对象对同一影响因素表现不同而建立的套利关系称之为关联套利。 期现套利：期货、现货的套利 属于内因套利范畴的套利交易有 期现套利：如大豆的期现套利、股指期现套利 同一品种的跨期套利：如单一农产品品种的跨期套利 同一品种的跨市场套利：如国内外大豆进口套利 上下游产品关系套利：如大豆的压榨套利 属于关联套利范畴的套利交易有 农产品跨品种套利（如大豆与玉米、玉米与小麦之间、不同油脂类品种之间） 基本金属跨品种套利（如铜、铝、锌之间的套利） 金融衍生品跨市跨品种套利(如不同股票指数套利) 两种套利模式的区别，本质在于定价机制的不同。 蛛网理论：商品的 本期产量S 决定于前一期的 价格P(t-1) ，而商品 本期的需求量D 决定于 本期的价格P(t) 收敛性蛛网： 供应曲线斜率的绝对值大于需求曲线斜率的绝对值,当市场受到干扰偏离均衡状态时