利率

来源 | 复利频道 作者 | 赛闻 去年，P2P网贷行业曾因资产端涉及严重套路贷等问题，被监管进行了严厉打击。这导致多家P2P平台，例如花生米富、金蛋理财发生爆雷，前者高管目前仍在拘押中，后者实控人潜逃出国后被警方逮捕。 本就大环境不好的P2P行业雪上加霜，时至今日，行业内多数平台要不选择抓紧转型顺应监管要求、要不选择清退出局，能继续只做网贷业务的平台已所剩无几。 近期复利频道发现，曾在网贷行业属佼佼者的人人贷似乎在面对当前环境局势时，并没有什么举措，而其借款端好分期却频频被借款人投诉有高利贷等问题。 一、借款利率显示不一，资产端被诉套路贷 好分期运营主体为北京微财科技有限公司，根据其官网介绍，公司为友信金服旗下消费分期平台。而友信金服正是P2P平台人人贷及友信普惠母公司。 近日，有借款人投诉称在好分期借款1万元，分12期还款，合同上写的借款利率明明为10.2%，但通过IRR计算后，实际的借款利率却高达55%。 对比后发现，借款利率不同的原因在于其还款账单中有服务费和保障金，但这两项费用却并没有在合同中体现。 （好分期借款用户提供） 从该份合同中可以看到，显示的实际借款利率确为10.2%，而撮合平台为P2P平台人人贷，且出借人参加的为人人贷平台U享计划。 U享计划是人人贷针对出借人设计的一款投标工具，出借人的出借资金可循环出借，到期后出借人可以拿到相应本息。该计划有3、6、9、12

　 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的 债券 。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于 公司债券 。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。 金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说，银行等金融机构的资金有三个来源，即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾，发行金融债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，金融机构发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化资产结构，扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位，政府对它们的运营又有严格的监管，因此，金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。 按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下两种： （1）

2020年2月29日，微小金收到了建行发来的“关于存量浮动利率个人贷款定价基准转换”的公告，“根据中国人民银行公告〔2019〕第30号，建设银行将于2020年3月1日起开始受理存量浮动利率个人贷款的定价基准转换业务。” 同一天，中、农、工、建等各大行均通过各种渠道发布了此类公告，已经在各大媒体上讨论的沸沸扬扬的房贷转换LPR利率的大戏终于拉开了帷幕。 作为新晋“房奴”一枚的微小金，为了能在日渐干瘪的口袋中省下几顿烩面钱，博览群网、采众家所长，并基于自己多年金融行业从业经验和独门工具，通过几张简洁明了的对比图为大家解读LPR和固定利率，进而为大家如何选择新利率方式提供一些建议。 什么是LPR利率？ LPR（Loan Prime Rate），官方定义【贷款市场报价利率】，也就是在贷款市场中的利率。撇开那些文绉绉的概念说辞，大家只要知道之前的贷款基准利率是人民银行分析评估后直接发布出来，怎么分析、怎么计算，大家都是一抹黑，照办就是。但随着市场透明化的要求程度越来越高，人民银行调整了贷款基础利率的发布机制。从2019年8月起，人民银行授权全国银行间同业拆借中心根据18家报价行的每月报价计算出最终的贷款市场报价利率，也就是LPR，每月20日（遇节假日顺延）发布。LPR包括1年期和5年期以上两个品种。 LPR的计算方法也简单易懂，这18家银行每个月20日（遇节假日顺延）9点前，以0

刊首语：零利率时代 http://www.ruanyifeng.com/blog/2020/03/weekly-issue-100.html 美国最近将基准利率 降到了0% 。我觉得，大家对这件事不太关注，觉得跟自己没关系，或者觉得这是临时措施。 事实恰恰相反。我觉得，这是最重要的几个长期经济迹象之一，对每个人都会产生影响，而且比疫情本身的影响更深远持久。 它说明了一件事，高利率的时代已经永远地结束了。 美国的利率降到了零，中国的利率也在不断下降，欧洲甚至在去年就已经是负利率了。这绝不是暂时的，我们将会长期面对低利率。 （图片说明：过去30年的中国银行间贷款利率变化。） 利率是资金的成本。利率低就说明资金便宜，你可以用非常低的价格借到钱。反过来，它也反映了社会的平均利润率。如果各种项目的利润率很高，而利率又很低，就会有更多的人去借钱，从而促使利率回升。 利率一降再降，恰恰说明了社会的平均利润率在不断下降。 通俗地说，就是可以赚钱的好项目，越来越难找了。 下面就是这件事对每个人的影响： 高回报项目的消失、利率的下降、经济增长的放缓，使得你很难有办法攒钱了。 你好不容易积攒了一点工资，却发现根本找不到高回报的投资途径，不管是银行存款、证券投资、项目投资，回报率都很低。 由于投资回报很低，大部分人的财富只能主要依靠工资积累，一有大的消费，或者生活变故，那点钱顿时就会化为乌有

1．产品市场均衡：产品市场上总供给与总需求相等。 2．产品市场的均衡条件： 简化为：s = i 实际表示的是资本市场均衡的条件，但在封闭的经济中，它又表示产品市场的均衡。 3．均衡的收入的公式： 均衡的国民收入与利率成反向变化。 4． IS 的含义： 描述产品市场达到宏观均衡，即i=s时，总产出与利率之间的关系。 根据凯恩斯的储蓄函数s=s(Q)和投资函数i = i (r) 。两部门产品市场均衡条件可写为： r取决于货币市场，这里外生给定；产品市场只能决定产出Q。 5． IS 曲线含义： 在资本市场中供给与需求相等时所有实际国民收入和利率的组合。 总产出与利率之间存在着反向变化的关系，即利率提高时总产出水平趋于减少，利率降低时总产出水平趋于增加。处于IS曲线上的任何点位都表示i=s，偏离IS曲线的任何点位都表示没有实现均衡。 6 ．IS 曲线的推导 如下图，图中（a）(c)和(d)是倒置的，各轴是正值。图（a）时表示投资函数，投资和利息率按反方向变化，投资是利息的减函数。（c）表示储蓄函数，s是实际国民收入的增函数，与收入同方向变化。图（b）表示储蓄与投资的均等关系，450线上的任意一点到两轴的距离导相等。图（d）表示商品市场均衡时r与Q的关系。 首先，从图(a)的投资曲线上任取一点A，表示在利息率为Q1时，投资为i1； 然后由A`作连线交于图（b）中的450线。根据s=i

几种还款方式的解读（包含例子） 1、一次性还本付息（利随本清）： 按日计息， 计算公式：当期利息=贷款本金（总贷款金额）*日利率*（提前还款日期-上期还款日期） 下期利息=剩余本金*日利率*（还款日=上期还款日） 例如：贷款10万，放款日期为2015/02/10,到期日期为2016/02/10,利率为7.32%，采用一次性还本付息。 假设正常还款，还款计划为： 假设2015/07/01提前还款3万： 1.1、按剩余本金进行还款:还款计划为： 1.2、按提前还本金额进行还款，还款计划为: 2、按期还息，到期还本： 按日计息， 计算公式：当期利息=上一期剩余本金*年利率/360*（当期还款日 - 上一期还款日） 例如：贷款10万，放款日期为2015/02/10,到期日期为2016/02/25，利率为7.32%，采用按期还息，到期还本。 还款计划为： 3、等额本金： 按日计息， 计算公式：当期利息=上一期剩余本金*年利率/360*（当期还款日 - 上一期还款日） 例如：贷款10万，放款日期为2015/02/10,到期日期为2016/02/25，利率为7.32%，采用等额本金。 4、等额本息： 按月计息， 计算公式：期供=round(-pmt(月利率，期数，总金额）,2) 当期利息=上一期剩余本金*年利率/12 例如：贷款10万，放款日期为2015/02/10,到期日期为2016/02

利息计算的基本公式：单利利息=本金×利率×存期 常用的单利计算公式：利息=本金×年利率×年数=本金×月利率×月数=本金×日数×月利率÷30=计息积数之和×日利率 积数（把逐日的金额累计为一天的金额称之积数）=本金×日数 年利率÷12=月利率 年利率÷360=月利率÷30=日利率 利息计算的常识 （1）算头不算尾：活期存款利息从存入的当天一直计算到支取日的前一天为止。如3月20日存入，3月26日支取，利息从3月20日算至3月25日止，存期为24天。当天存当天取无利息。 （2）算头又算尾：银行内部结息（客户未清户）。如你的活期存款银行结息日的当天是计息的。 （3）定期存款，按对年对月对日计算利息，不足一年或一个月的，折算成日息计算。 （4）活期存款利息采用积数法计算。以每日的最后余额乘以存款日数，计算出积数，再将积数之和乘以日利率，即得利息数。 （5）计息起点：本金以“元”为起息点，元以下为计息。利息算至分位，分以下四舍五入。 （6）分段计息。活期存款按取款日利率计息。定期存款自动转存的，每转存一次，均按转存日的利率计算下一个存期的利息。分段计息时，各段利息计至厘位，合计利息计至分位，分以下四舍五入。 （7）计复利。活期存款年度结息、定期存款自动转存均将上期利息转入本金计算下期利息。 正常贷款计息方法在合同中有明确的约定，基本是按借款人实际用款天数×日利率计算。

知乎-维辰美 股债期汇四大市场．利率是资金成本． 股是风险偏好情绪的集中体现，债市是避险情绪的集中体现． 商品是股与债市的过渡品种．汇市是资金通道与媒介． 股债期汇本身就是市场风险转移一个平衡与再平衡的过程 知乎-野牛 链接：https://www.zhihu.com/question/25581237/answer/31300186 来源：知乎 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 以下所有分析均是在其他所有条件一致条件下，市场完全理性才有意义： 1，股市： 利息升高——股票市场相对收益下降——流入股市钱少——股市低 汇市来说，相对比较复杂，有相反的两派理论 （1）传统经济学分析，本币贬值——本国商品在国际市场价格变低，竞争力强——进口减少出口增加——本国企业更多的国际市场、更好的盈利——股价向上，反之同理 （2）有价证券平衡，本币升值——热钱流入——股市上涨——吸引更多热钱流入——继续上涨可能泡沫，反之同理。我国曾经走过这个阶段，股权分置改革以及人民币历史性的升值引发了07大牛市。 债市来说，比较复杂。一般情况下，债市熊——资金流出债市——资金流入股市，但是还会牵扯到市场资金总量的问题等等。 2，汇市 利率升高——资金流入本国——本币升值。 股市涨——资本投入到本国——本币的需求量增加——本币升值 债市，好像没有必然联系。 3，债市 利率升高—

李迅雷 清明假期的最后一天（4月5日），中国央行宣布加息0.25%，这是始于去年 10月的此轮加息周期的第四次加息了。尽管加息后一年期存款利率达到3.25%，但仍远低于2月份4.9%的CPI涨幅，更低于3月份CPI超5%的预期 水平。因此，央行加息显然是滞后和被动的，负利率还将成为常态。 升值预期下加息空间不大 央行加息步伐之所 以如此缓慢，担忧人民币升值预期上升、热钱大规模流入是一个主要原因。因为美国加息时间或在明年年中，中美之间的利率差距扩大，势必会加大升值预期，诱使 更多热钱流入，而热钱的流入又会加大通胀压力，为了应对通胀，还得再度加息，而加息的结果又使更多的热钱流入。如此一来，容易形成“通胀-加息-热钱流入 -通胀-再加息”的恶性循环，这显然不是央行愿意看到的。 目前三大货币政策工具中，存款准备金率上调空间不大，利率空间也受热钱遏制，剩下的就是公开市场操作这个工具了。从加息的滞后特性看，它其实也是给公开市场操作腾挪空间。 提高存准率相当于“变相加息” 加 息有些滞后还体现在，本次加息之前不少中小企业已经在诉说向银行借款难及实际贷款利率大幅提升的问题。据近期有关部门调研，企业的贷款利率明显高于基准贷 款利率：房地产企业实际贷款利率一般在20%以上，中小企业的贷款利率多在10%以上，而大中型企业的贷款利率在6%~10%之间。 从逻辑上讲，利率是资金的价格，由货币的供求关系所决定

一. 不确定性——时间偏好带来的回报 ​ 当我们为一切事物——不管是选择、需求、价格还是权利——引入时间的维度后，需求就有了急躁、耐心之分，商品就有了现货、期货之分，价格就有了现值、期值之分，而这构成了整个金融市场的基石。 1. 易耗品和耐用品 ​ 费雪认为，利息是人类社会最古老的现象之一，它起源于时间，起源于人的耐心。值要与时间有关的现象，都涉及利息。而根据时间的维度，世界上所有的产品、商品、资源，都可以简单的划分为两种：一种叫易耗品，一种叫耐用品。 1. 易耗品 ​ 所谓易耗品，就是能一次性消费完毕的物品。一个苹果，一杯牛奶，一次就能把它们消耗掉。 2. 耐用品 ​ 耐用品就是它提供的服务、发挥的功能，必须在一个时间段内慢慢发散出来。要花费较长时间才能享受的物品，叫耐用品。比如一副油画，我们没办法一下子把它完全享受，必须在时间的流逝中慢慢欣赏它，所以油画是耐用品。 2.不耐产生交易 ​ "不耐"也就是我们通常说的急躁、不耐烦。事实上，在消费的问题上，人有时间上的偏好，不耐是人的自然倾向。 1. 不耐是人的自然倾向 ​ 我们说不耐是每个人都有的自然倾向，但其实每个人不耐的程度时不一样的。有些人强一点，有些人弱一点；有些情况下强一点，有些情况下弱一点。 2.什么因素决定了不耐的强弱 ​ 首先是年龄。相比于老人，年轻人的不耐就比较弱，因为年轻人能够看到更久远的未来。 ​ 其次