价值投资

价值投资要做段王爷,不要做杨过

雨燕双飞 提交于 2020-01-28 20:00:43
价值投资 的方法论,如果(未来的)业绩不变,从估值的角度看,股价越跌越便宜,所以基于股价的下跌进行风控不易执行,如果不是为了防止系统风险的风控,通常股价下跌引起的风控根本原因是 投资逻辑 变了,或者是 盈利预测 变了等等 基本面 的变坏;比如, 盈利预测 很难做到准确,如果最后的财报结果业绩大幅低于预测也就是俗称的业绩地雷,那很可能股价还会大幅下跌,如何避免 股票价值投资 的风险成为一大难题。 众所周知,天龙八部里的段王爷和神雕侠侣里的杨过,对美女用情都很深,不同的是段王爷多情,杨过专一。各花入各眼!是否是美女因人而异。即便都是 价值投资 ,不同的 投资者 也有不同的审美视角,有的喜欢 价值股 :牢固的 护城河 ,充裕的 现金流 ,高 分红率 ,低 市盈率 ;有的喜欢 成长股 : 行业空间 大, 行业增速 高, 行业地位 强,竞争优势大未来有高增长预期,虽然 市盈率 高,但是随着业绩的兑现, 估值 切换后 市盈率 会降低。不管是基于什么投资风格或 投资逻辑 ,都可能对,也可能错,因为投资具有不确定性。 业余投资者,由于时间有限,往往搞懂一个公司,看上一只股票后,就像杨过爱上小龙女,All-in-one在一只票上,其它任何一只票也看不上,也比不上,这种刻骨铭心的爱,是好事,但是风险大,比如杨过就错过了十多年的青春年华;单独对某个美女的爱,其实段王爷也有

价值投资

血红的双手。 提交于 2020-01-21 00:18:52
一、什么是投资?什么是 价值投资? 我们通常说的投资,其实就是 价值投资 ,两者并没有差别,只是提法不同而已;因为投资本身就是为了追求相对应的 价值 。对投资的通俗理解是:股票的价格由 基本面 决定。深刻理解是:用经营实业的视角去分析和理解公司,通过 基本面分析 , 盈利预测 预测未来业绩增长率,并且利用合理的 估值方法 得到公司股票的 内在价值 ,以这一个价格作为基准去做投资决策。 二、 价值投资需要哪些基础知识? 其实 价值投资 并不需要很高深的理论基础,个人 投资 者通过培训,也可以成为一名价值投资者,也可以像职业投资者一样去思考,像职业投资者一样去分析研究。 价值投资需要具备一定的财务知识,读得懂财报,能够通过财务分析判断公司的经营情况;具备一定的管理学知识,能够判断一个公司对产品或者服务的各种人、财、物资源的管理水平;具备一定的行业知识,能够理解上市公司的商业模式,产品或服务,当然除了工作经验,生活常识也会是非常重要的行业分析的知识来源;具备一定的 逻辑 分析能力,能够从已知的信息中发现规律,推导和预测未来的规律。 三、 价值投资 的思维方式? 投资的核心是投资未来,需要具备一定的想象力的同时又要具备一定的严密的逻辑思维和论证的能力,通俗的说法是要大胆想象小心求证,同时具有有文科生的发散思维和理科生的专注严谨的思维方式。 四、 价值投资 如何入门?

价值投资如何判断市场是否高估

邮差的信 提交于 2019-12-29 16:08:21
在上一篇《 来自投资理财新手的分享 》中,跟大家分享了一下我的一些理财学习心得和学习成果。有位ID是“鲤小飞”的朋友给我留言说投资指数基金是很好的选择,我非常赞同。定投指数基金确实很适合我们这个群体。但是投资指数基金也不是盲目的持有,也要看时机,市场高估的时候就要卖出,市场低谷的时候就可以进入或适量增加定投额。 今天就来分大家分享一下,价值投资如何判断市场是否高估。 这里只介绍两个指标进行判断:市盈率和证券化率。 废话不说,直接上干货。 一、根据市盈率判断 首先明确下什么是市盈率,标准的定义我记不得了,请大家自行百度。但是含义是需要多少年能回本,比如你投资了10块钱,需要5年能赚10块钱,那市盈率就是5倍。从这点上看,当然越低越好。 那市场上多少市盈率是合理范围呢? 我们可以根据银行大额定存利率(约4%)和贷款利率(约5.88%)来进行计算,分别是1/0.04=25,1/0.06约为16.7,保守点算15吧。 也就是说 市场整体市盈率合理范围为 15~25之间, 低于15就是低估,高于25就是高估。 为什么呢?可以想一下,如果放到银行我都能25年再赚到一份本金还不承担风险, 如果放到基金里面承担风险的情况下,肯定要比25年低才行。 接下来说下怎么查看当前市场的市盈率是多少,是低估还是高估? 1.百度搜索“上海证券交易所”,进入官网,点“数据-成交概况”, 会看到下面页面:

巴菲特价值投资的六项法则

妖精的绣舞 提交于 2019-11-27 02:03:56
第一法则:竞争优势原则 好公司才有好股票:那些业务清晰易懂,业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。 最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。 最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。 最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。 最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。 经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。 美国运通的经济特许权: 选股如同选老婆----价格好不如公司好。 选股如同选老公:神秘感不如安全感 第二法则:现金流量原则 新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。 价值评估既是艺术,又是科学。 估值就是估老公:越赚钱越值钱 驾御金钱的能力。 企业未来现金流量的贴现值 估值就是估老婆:越保守越可靠 巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。 估值就是估爱情:越简单越正确 [编辑] 第三法则:“市场先生”原则 在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧 市场中的价值规律:短期经常无效但长期趋于有效。 巴菲特对美国股市价格波动的实证研究(1964-1998) 市场中的《阿甘正传》 行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误: 市场中的孙子兵法:利用市场而不是被市场利用。 [编辑] 第四法则:安全边际原则 安全边际就是