高频交易

最近几个月政府加大了数字币的监管力度各大平台都已陆续开始加收手续费。像比特币、莱特币这样的传统币的手续费已经达到单向0.2%，即：无论挣钱与否，1000元的一次买入卖出，用户就要承担高达4元的手续费。这样一来，很多市场的K线都变成了一条直线，交易量大跌。 但是在仔细思考之后，我们不难发现，其实大多的交易市场都有手续费（期货、股票）。那么，我们应该如何在有手续费的市场中实现高频交易并且获利呢？这次，咱们就来聊聊带手续费的高频拆单策略。（只适用于软件自动交易，人工交易可能会被累死） 1.手续费与交易的涨幅收益关系 有手续费，并不代表没有收益，当然如果算法不正确，就一定赔钱。下面，我们来列举几个不同价位和手续费的交易物，并计算其收益涨幅，如下表所示： 交易物 单价 手续费 最低收益涨幅( 元) BTC 6666 0.002 28 ETH 84.25 0.0005 0.09 网易白银 40.92 0.0008 0.07 LTC 25.52 0.002 0.1 ETC 8.37 0.0005 0.01 网易氧化铕 7.29 0.0008 0.02 看官们可从上表中发现，当交易物单价越低的时候，最低涨幅也越低，像ETC及网易氧化铕这样的交易物，单手只要涨1~2分钱即可以有收益。如果按人民币交易并以两位小数计算精度的话，1~2分钱之间就已经是最低精度了，类似这样的交易物是比较安全的

正文 高频交易是一种更频繁地用于快速启动金融交易的方法。这种由高速发送订单组成的自动交易形式在美国过去十年中经历了强劲的增长。Tabb Group的数据显示，高频交易目前约占美国贸易额的55%，欧洲贸易额的近40%。 高频交易（HFT，high frequency trading）中现有的一些知名投资银行、机构交易和对冲基金维权宣传机构包括Virtu Financial、KCG、DRW trading、Optiver、Tower Research Capital、Flow Traders、Hudson River trading、Jump trading、RSJ Algorithmic Trading、Spot Trading、Sun trading、Tradebot Systems、IMC、Quantlab Financial和Teza Technologies。 交易员通常会区分以下几种最常见的策略： 做市策略：指在同一证券上发出买卖指令，以捕捉两种价格之间的差价。 套利策略：在两个交易场所或一篮子股票与期货合约之间对同一种证券进行套利。 方向性策略：使用算法预测未来趋势。 纳秒级的竞赛 高频交易员正在纳秒尺度内争分夺秒。从执行决策程序到确定连接他们的机器和机构交易平台的电缆长度，速度至关重要。许多virtuosos把他们的服务器放在运营商的旁边（被称为托管）

现在对于高频交易普遍存在误读，要么认为非常赚钱，要么认为扰乱市场。而实际上，大部分高频策略根本不是赚钱策略，是做市用，提高市场流动性和市场深度的，说白了，是繁荣市场，增强交易所稳定性和国际竞争力的。 真正扰乱市场的，跟频率没关系，就算是低频，如果市场容量小，照样影响，比如现在的小盘交易所，现货，以及之前文交所的情况。反而是随机单，盈利低不说，还把市场搞得很乱，最后整个市场的盈利水平降低，就跟现在欧美市场一样。 目前公开宣传的很多人根本没有高频交易经验，所以说话很多都是想当然，不太负责任。 还有一个令高频交易饱受舆论诟病的是，人们包括很多专家，把失误损失和市场操纵归咎于高频交易模式、而不是操作风险管理缺陷和违规交易；把市场不公平归咎于高频交易、而不是大机构行为和监管漏洞。 人们时常从媒体上了解到因为“胖手指”（Fat Finger）或某个机构的订单程序进入了死循环而向市场中发出了巨量订单，然后高频交易算法迅速反应，造成市场崩盘或者剧烈波动的情况。 很多人会说，如果没有高频交易，那么市场就不会这么动荡，因为人们不会来不及反应，而且高频交易在市场波动的时候推波助澜，加剧了市场波动。 而实际上，即便没有高频交易，市场参与者也会根据自己的情况作出平开仓的决策，当这种决策具有广泛一致性的时候，市场一样会出现剧烈波动，这个是市场中一个常态特征。 而且不是所有高频交易策略都是趋势跟随类策略